|Обратная связь
Экономика
Главная \ Статьи \ Экономика \ Влияние кризиса на экономику
 

Влияние кризиса на экономику


Поступления в Нацфонд сокращаются

За первые семь месяцев 2016 года отмечено поступление 609,89 млрд тенге налогов и платежей в Нацфонд. Это на 39% меньше по сравнению с показателем, зафиксированным за аналогичный период минувшего года. В том числе в июле 2016 года в Нацфонд направлено 15,8 млрд тенге налогов и платежей, тогда как годом ранее этот показатель достигал 47,1 млрд тенге.

В отчетном периоде основные финансовые поступления обеспечивались за счет корпоративного подоходного налога – 288,77 млрд тенге, что в 1,4 раза меньше по сравнению с январем – июлем 2015-го, и налога на добычу полезных ископаемых – 145,02 млрд тенге, или в 1,7 раза меньше аналогичного периода прошлого года.

Следует отметить, что по сравнению с рекордными за последнее пятилетие валовыми сборами налогов и платежей в Нацфонд за период с января по июль, зафиксированными в 2012 году, они сократились в 3,3 раза (с 2,05 трлн до 0,61 трлн тенге). Вместе с тем столь значительное проседание финансовых поступлений, начавшееся с 2015 года, является прямым следствием коллапса нефтяных цен на мировом рынке, падения добычных и экспортных показателей по нефти.

С учетом отсутствия прогнозной позитивной динамики на мировом рынке и в отечественном нефтегазовом комплексе в период до вывода на коммерческий уровень добычи в рамках Северо-Каспийского проекта (возобновление производства ожидается в конце 2016 года) поступление налогов и платежей в Нацфонд будет оставаться под существенным давлением.

Большинство регионов Казахстана в январе – июле текущего года значительно снизили отчисление налогов и платежей в Нацфонд по сравнению с аналогичным периодом 2015 года из-за неблагоприятной ситуации в сырьевом секторе экономики. В частности, резкое падение отмечается по основным нефтедобывающим областям: Атырауская – с 543,38 млрд до 348,2 млрд тенге (в 1,6 раза), Западно-Казахстанская – с 160,83 млрд до 85,13 млрд тенге (в 1,9 раза), Мангистауская – с 112,65 млрд до 94,08 млрд тенге (в 1,2 раза), Кызылординская – с 95,37 млрд до 35,11 млрд тенге (в 2,7 раза).

Внешняя торговля Казахстана: экспорт упал на 31,8%, импорт – на 27%

За первые пять месяцев текущего года валовой внешнеторговый оборот Казахстана в денежном выражении сократился на 29,9% по сравнению с январем – маем 2015 года, до $23 млрд.

В том числе взаимная торговля республики со странами – участницами ЕАЭС упала на 30,1%, до $4,68 млрд. Позитивные тенденции в ценовой ситуации на глобальном рынке нефти в первой половине 2016 года не привели к значительному улучшению положения дел во внешнеторговой сфере.

Неблагоприятное влияние продолжают оказывать такие важные факторы, как снижение объемов добычи нефти в стране, продолжающаяся острая рецессия в российской экономике, замедление темпов экономического роста в Китае и ряде западных государств, а также волатильность курсов основных валют.

Темпы падения экспорта за отчетный период превышают аналогичный показатель по импорту – 31,8 и 27% соответственно.

По итогам января – мая 2016 года экспорт составил $13,75 млрд. Из них $8,28 млрд, или 60,2%, пришлось на поставки топливно-энергетических товаров на внешние рынки. Наиболее проблемным месяцем для экспорта был январь, когда объем составил только 57,4% к уровню соответствующего месяца 2015 года. Для сравнения: в мае данный показатель находился на уровне 65,8%. Ключевые экспортные партнеры Казахстана за первые пять месяцев текущего года – Евросоюз (удельный вес – 47,8%), Китай (12,5%), Швейцария (10,2%) и Россия (9,7%). Доля ЕАЭС в казахстанском экспорте – 10,6%.

На сравнительные показатели импорта оказывает сдерживающее воздействие слабый инвестиционный и потребительский спрос внутри Казахстана, а также эффект от девальвации нацио­нальной валюты. В январе – мае 2016 года импорт составил $9,25 млрд. Если в январе текущего года импортные показатели не превышали 58,6% к аналогичному месяцу 2015 года, то в дальнейшем они демонстрировали менее активное падение – к примеру, в мае составили 75,7%. Основными импортерами казахстанской продукции являлись Россия (удельный вес – 33,3%), ЕС (25,1%), Китай (13,8%) и США (5,2%). Удельный вес ЕАЭС в импорте – 34,8%.



Наибольшее падение товарооборота отмечено с Евросоюзом

В январе – мае 2016 года товарооборот Казахстана с четырьмя стратегическими торговыми партнерами: ЕС, странами СНГ, Китаем и США – продемонстрировал заметное снижение в денежном выражении по сравнению с аналогичным периодом 2015 года.

В частности, валовая торговля с Евросоюзом сократилась в 1,6 раза, до $8,9 млрд, со странами СНГ – в 1,4 раза, до $5,98 млрд, с Китаем – в 1,5 раза, до $2,99 млрд, с США – в 1,2 раза, до $0,67 млрд.

Следует отметить, что на пространстве СНГ явно доминирующее положение занимает Россия, товарооборот Казахстана с которой сократился за рассматриваемый период в 1,4 раза, до $4,41 млрд. Среди стран ЕС важнейшим торговым партнером является Италия – двусторонняя торговля с ней упала соответственно в 1,7 раза, до $2,53 млрд.

Среди основных причин столь значительного спада можно выделить целую совокупность факторов, включая падение физических и стоимостных показателей экспорта казахстанской нефти и ряда других сырьевых категорий, сокращение общего спроса на казахстанскую продукцию в России и Китае, сжатие потребностей республики в импорте, а также повышенная волатильность валютных курсов в годовом сопоставлении (с учетом девальвации тенге и ослабления валют торговых партнеров к американскому доллару).

За отчетный период лишь экспортные поставки в США продемонстрировали некоторый рост – в 1,3 раза, до $0,19 млрд, что не оказало какой-либо значимой поддержки валовому экспорту Казахстана. Вместе с тем казахстанский экспорт в ЕС упал в 1,7 раза, до $6,57 млрд, на рынки СНГ – в 1,4 раза, до $2,26 млрд, в Китай – в 1,3 раза, до $1,72 млрд.

Импорт Казахстана из стран ЕС находился в январе – мае 2016 под сравнительно менее активным давлением. Его сокращение по сравнению с первыми пятью месяцами 2015 года – в 1,2 раза (до $2,32 млрд). В то же время закупки товаров Казахстаном в СНГ и США в денежном выражении при сопоставлении с аналогичным периодом минувшего года упали в 1,4 раза, соответственно до $3,71 млрд и 0,48 млрд, а в Китае – рухнули в 1,7 раза, до $1,27 млрд.

Банки сокращают кредитование стройотрасли

За шесть месяцев 2016 года строительным компаниям было выдано новых кредитов на 31% меньше, чем в прошлом году.



Банки Казахстана фактически заморозили кредитование строительной отрасли. После значительного сокращения объема кредитов, предоставленных банками строительным предприятиям в 2015 году, в текущем году размер их немного вырос, но он все еще значительно ниже уровней 2011–2014 годов. За год объем ссудного отраслевого портфеля вырос на 18% и составил 1 трлн тенге.

После резкого сокращения объема кредитного портфеля в июне – июле прошлого года показатель сделал попытку восстановления в размерах в последующие месяцы, однако в течение августа 2015 – июня 2016 года объем не смог вырасти значительно и преодолеть отметку в 1 трлн тенге.

На фоне увеличения кредитования банковским сектором других отраслей экономики Казахстана доля строительства в совокупном объеме ссудного портфеля сокращалась и в 2015–2016 годах – на кредиты стройотрасли приходилось всего 8% общего объема.

Несмотря на сокращение притока кредитных средств в строительство, отрасль в текущем году показывает резкое увеличение объемов выполненных работ. За январь – июнь 2016 года общий объем строительных работ, выполненных предприятиями отрасли, оценивается в 1 трлн тенге, или на 104 млрд тенге больше уровня за первое полугодие 2015 года.

Наиболее активно на казахстанском стройрынке работают иностранные предприятия, увеличившие за год объем строительных работ на 72 млрд тенге, до 279 млрд тенге. Частные стройкомпании за январь – июнь 2016 года выполнили работ на сумму 758 млрд тенге, что на 34 млрд тенге больше уровня годом ранее.

Объем услуг государственных стройкомпаний за год сократился до 4 млрд с 6 млрд тенге.

Замедление выдачи новых кредитов стройотрасли со стороны банков началось с марта 2015 года, когда за месяц предприятиям отрасли было выдано на 8% меньше займов, чем в марте 2014-го. С тех пор объемы кредитования строительства показывали ежемесячное сокращение (в сравнении с объемами за сопоставимые месяцы 2014 года).

В текущем году некоторую надежду дали итоги апреля, когда за месяц было выдано новых кредитов на 15% больше, чем в апреле 2015 года. Однако в мае – июне текущего года темпы кредитования отрасли вновь замедлились: в мае было выдано на 9% меньше, чем в мае 2015 года, а в июне – уже на 43% меньше, чем за сопоставимый период прошлого года.



Строительные предприятия в последние три года сокращают привлечение длинных кредитных денег, что ставит вопрос о качестве долгосрочного финансирования развития отрасли. В течение 2013–2015 годов в общей сумме новых кредитов, выданных стройотрасли, порядка 58–61% представлено займами сроком до одного года.

В текущем году соотношение долгосрочных и краткосрочных кредитов в структуре выдачи пришло к равновесию – 50 на 50%. Однако это произошло не за счет роста спроса на длинные деньги, а за счет сокращения выдачи коротких займов.

В общей сложности после бума кредитования отрасли в 2007–2009 годах привлекательность стройотрасли в глазах банков резко упала из-за кризиса на рынке недвижимости, что отразилось на уменьшении темпов кредитования.



После более чем двойного сокращения объема неработающих займов в июне 2015 года – с 23 до 10% – показатель просрочки по кредитам в стройотрасли не показал дальнейшего уменьшения. В течение периода со второй половины 2015 по июнь 2016 года доля неработающих кредитов колебалась в пределах 11–14%.

В структуре долгосрочных кредитов доля неработающих ссуд в течение июня 2015 – марта 2016 года держалась на уровне 7%, однако во втором квартале 2016 года эта доля начала расти, и на конец июня она достигла 11%.

Сфера торговли переживает новую волну сокращений

За второй квартал 2016 года численность работников уменьшилась на 36,4 тыс. человек – это выше обычного сезонного уровня сокращений в отрасли.

Во втором квартале текущего года численность сотрудников в торговой отрасли дала сезонную усадку, однако уровень сокращения персонала остается довольно высоким. За апрель – июнь 2016 года совокупный размер штатов на предприятиях оптовой и розничной торговли сократился на 36,4 тыс. человек, до 1,262 млн человек.

Уменьшение численности персонала в отрасли во втором и третьем кварталах года – процесс сезонный, однако уровень сокращений в обычные годы не превышает 5 тыс. человек. В текущем году занятость в торговле продолжает испытывать то же давление, что и в 2015 году, хотя и в меньшей степени. Напомним, что за апрель – сентябрь 2015 года численность работников в отрасли уменьшилась сразу на 124 тыс. человек – это самое значительное сокращение кадров в торговле за весь посткризисный период.

Однако массовые сокращения в отрасли на фоне новой волны кризиса в конце 2015 – начале 2016 года обернулись приростом численности персонала, и к апрелю 2016 года ее размер был восстановлен.

В условиях нестабильной экономической среды предприятия торговли пытаются использовать свои человеческие ресурсы по максимуму – начиная с начала 2015 года предприятия все чаще переходят на повышение нормы выработки, в то время как количество работников, отрабатывающих обычные 35–40 часов в неделю, сокращается.

Если до усиления кризисных явлений в экономике (до 2015 года) всего 20–24% всех работников в отрасли отрабатывали 41 час в неделю или свыше, то в последние 1,5 года уровень показателя держится на отметке в 34–35%.

Соответственно, всего 63% работников в отрасли трудятся положенные 40 часов в неделю.

Увеличение рабочей нагрузки следует за ростом оборотов в торговле. В текущем году размер товарооборота во внутренней торговле Казахстана значительно вырос – за январь – июнь 2016 года объем реализации товаров вырос на 12% по сравнению с уровнем прошлого года, в том числе в розничной торговле – на 21%, в оптовой – на 8%.

В прошлом году интенсивность торговли была довольно слабой: за первое полугодие объем товарооборота по сравнению с аналогичным периодом 2014 года вырос всего на 4%.

Это в определенной степени толкает уровень заработных плат в торговле к росту. Среднемесячная реальная заработная плата (с учетом инфляции) в текущем году на 5,2% превышает уровень 2015 года. Прирост покупательной способности зарплат в отрасли выше уровня годового роста показателя в 2015 году, однако это все равно ниже темпа роста в более благополучном 2012 году – реальная месячная зарплата в январе – июне 2012 года на 8,1% превышала показатель предыдущего года.



Частные клиники показывают рекорд прибыльности

В 2015 году они заработали 6,3 млрд тенге. Государственные клиники, получая 92% доходов из бюджетных средств, по итогам года показали убыток в 4,5 млрд тенге.

Казахстанские клиники (больницы и общая врачебная практика) в 2015 году вернулись к прибыльной деятельности. По итогам прошлого года совокупная прибыль государственных и частных учреждений здравоохранения составила 1,8 млрд тенге, после того как в 2014 году они зафиксировали чистый убыток в размере 2,7 млрд тенге.

На получение итоговой прибыли не влияет скорость генерации доходов. В течение 2010–2015 годов средний прирост текущих доходов больниц и учреждений общей врачебной практики был на уровне 65 млрд тенге в год. Прирост доходов в 2014 году был выше, чем в 2015-м – 58 млрд и 51 млрд тенге соответственно.

Увеличение доходов в здравоохранении происходит при поддержке роста цен на услуги больниц и учреждений общеврачебной практики. За 2010–2015 годы стоимость услуг в секторе росла на 18% в год. При этом объем услуг, оказанных предприятиями сектора, в течение этого периода увеличивался в среднем на 17% в год.

В 2015 году рост цен на услуги здравоохранения в Казахстане ускорился до 16 с 14% в 2014 году, при этом рост объема услуг замедлил темпы до 8 с 18% годом ранее.

Наибольший объем доходов в данном сегменте здравоохранения обеспечивают государственные клиники. Доля госбольниц в общем объеме текущих доходов составляет 80–87%, соответственно и прирост доходов в государственном сегменте выше. В 2010–2015 годах текущие доходы государственных клиник в среднем росли на 49 млрд тенге в год, среднегодовой прирост доходов частных больниц и учреждений общей врачебной практики был в 3 раза меньше, на уровне 16 млрд тенге.

Следует отметить, что в 2015 году госклиники показали замедление темпов прироста доходов (32 млрд против 47 млрд тенге в 2014 году), в то время как частные клиники, наоборот, ускорили скорость генерации доходов – прирост в 2015 году составил 19 млрд против 11 млрд тенге в 2014 году.

Несмотря на широкий приток доходов, государственные больницы показывают меньшую эффективность в тратах, чем частные, что отражается на конечном результате. По итогам 2015 года государственные клиники получили общий убыток в размере 4,5 млрд тенге. Это антирекорд госсектора за посткризисный период. Частные клиники, наоборот, в 2015 году показали резкий рост эффективности – за 2015 год частный сектор получил прибыль на рекордную с 2009 года сумму в 6,3 млрд тенге.

Падение прибыльности деятельности государственных клиник наблюдалось в течение последних пяти лет, не считая 2012 года, когда госсектор получил прибыль в 1,2 млрд тенге.

Эффективность расходования денежных средств в частном секторе определяется природой формирования их доходов. В структуре текущих доходов частных больниц и общеврачебной практики наибольшая доля приходится на продажу услуг, произведенных своими силами, – 51%, или 65 млрд тенге по итогам 2015 года. При этом частный сектор также активно использует бюджетные средства – трансферты из республиканского и местных бюджетов формируют 42% текущих доходов частных клиник.

Государственные клиники практически сами не зарабатывают – порядка 92% всех текущих доходов сектора представлено средствами республиканского и местных бюджетов. На долю продаж собственных услуг приходится всего 7% доходов.

В 2015 году произошла некоторая трансформация в процессе генерации доходов частными предприятиями здравоохранения. До 2014 года приток бюджетных средств в частный сектор хотя и увеличивался ежегодно, но его суммарный годовой размер не превышал 40 млрд тенге. Однако в 2015 году произошел резкий рост вливания бюджетных денег – до 53 млрд тенге.

В 2015 году доходы от продажи собственных услуг частных клиник впервые за весь посткризисный период не показали никакого изменения – объем доходов от услуг, произведенных собственными силами, в прошлом году составил 65 млрд тенге, как и в 2014-м.

Спрос на рынке жилья в текущем году привел к росту доходов риелторских компаний


Особую активность проявляют малые риелторские компании, их доходы за год увеличились почти в 4 раза.

Непонятные большинству казахстанцев текущие правила игры на валютном рынке раскручивают опасения дальнейшего ухудшения экономического состояния и подталкивают к большим покупкам, стоимость которых зависит от валютного курса. В частности, существенно выросла активность на национальном рынке недвижимости – за первое полугодие 2016 года количество сделок по купле-продаже жилья составило 87,9 тыс., или на 13% выше уровня за соответствующий период прошлого года.

Напомним, что в 2015 году рынок жилья медленно восстанавливался после падения в 2014-м, когда число сделок за год упало на 14%. По итогам прошлого года число операций на рынке выросло всего на 5% по сравнению с уровнем 2014 года.

Эта ситуация позитивно отразилась на доходах в риелторском секторе, первые итоги текущего года говорят о возвращении восходящего тренда в отрасли. За январь – март 2016 года совокупный объем доходов предприятий, осуществляющих операции с недвижимым имуществом, составил 356 млрд тенге. Это в 3 раза больше суммы выручки, полученной за первый квартал 2015 года. При этом в январе – марте прошлого года сумма доходов упала на 41% по сравнению с показателем за аналогичный период прошлого года.

Центральным ядром на рынке операций с недвижимостью остаются малые предприятия, и в текущем году их значимость в отрасли выросла кратно. За отчетный период доходы малых риелторских агентств составили 276 млрд тенге, или 77% всего объема. Годом ранее доля малых предприятий в сумме совокупных доходов была меньше – 64%.

Они же и обеспечили основную долю прироста – за год доходы малых предприятий выросли на 187 млрд тенге, в то время как крупные и средние участники рынка увеличили свою выручку всего на 12 млрд тенге за тот же период.

В малом секторе трудится 73% всей численности работников отрасли, или 64 тыс. человек.

За год объем выручки от продаж в сегменте операций с недвижимостью вырос на 31%, однако в абсолютном выражении уровень прироста довольно мал – сумма доходов от основной деятельности выросла на 33 млрд тенге, до 139 млрд.

Резкий рост доходов предприятий отрасли произошел благодаря притоку доходов от неосновной деятельности – вознаграждения по вкладам, помощь инвесторов и прочее. По итогам первого квартала 2016 года такие доходы составили 61% всей выручки в отрасли. При этом по сравнению с уровнем за аналогичный период прошлого года сумма непрофильных доходов увеличилась в 16 раз, или на 204 млрд тенге, то есть с 13 млрд до 217 млрд тенге.

Массированный приток денег в отрасль от неосновной деятельности начался в 2014 году, во время первого этапа девальвации и первых признаков зарождающегося кризиса в экономике.



Экономике Казахстана не хватает ликвидности

Низкий уровень обеспеченности деньгами купирует экономическое развитие Казахстана.
По итогам 2015 года соотношение денежной массы к объему ВВП Казахстана составило 42%, что указывает на определенный дефицит денег для последующих инвестиций в реальный сектор экономики страны.


По сравнению с уровнем 2014 года (32%) показатель монетизации вырос значительно, однако следует принять во внимание природу резкого повышения уровня – объем денежной массы за 2015 год увеличился сразу на 34%, с 12,8 трлн до 17,2 трлн тенге. В то же время индекс физического объема ВВП за 2015 год составил всего 101,2% по отношению к предыдущему году.

При этом в структуре денежной массы столь резкий рост был обеспечен за счет переоценки валютных депозитов населения и бизнеса в республике, и данный факт указывает на довольно высокий уровень долларизации сбережений, который также выхолащивает необходимую экономике ликвидность.

Самый высокий показатель монетизации экономики за всю историю суверенного Казахстана был достигнут в 2009 году – также за счет замедления роста ВВП на фоне более значительного увеличения денежной массы.



Такой неорганический рост денежной массы (вследствие переоценки стоимости условных валютных депозитов) разгоняет инфляцию, что вкупе с падением реальных денежных доходов населения блокирует рост внутреннего потребления и производства в несырьевом секторе экономики.

По итогам 2015 года уровень инфляции вырос до 13,6% по сравнению с 7,4% в 2014 году, и все это происходит на фоне замедления роста экономики до минимального за последние шесть лет, с кризисного 2009 года.

В процессе насыщения реальной экономики необходимой ликвидностью наблюдаются две проблемы: стремление населения и предприятий увеличивать резервы в условиях нестабильной экономической ситуации (что выражается в высоком уровне долларизации вкладов) и крайне низкие темпы кредитования бизнеса.

Динамика выдачи новых кредитов показывает, что банки Казахстана фактически заморозили кредитование реального сектора в 2009–2010 годах, в годы первого существенного кризиса в новейшей истории страны. Однако в последующие посткризисные годы темпы корпоративного кредитования оставались довольно слабыми вплоть до 2014 года, когда объем выдачи новых кредитов смог сравняться с докризисным уровнем 2007 года и составил 7,9 трлн тенге.

За весь 2015 год банки выдали экономике Казахстана (в т. ч. розничным и корпоративным клиентам) кредитов на 12% меньше, чем годом ранее, что может свидетельствовать о новом витке сокращения кредитования.

Недостаток ликвидности в системе чреват увеличением бартерных схем взаиморасчетов между контрагентами, дальнейшим снижением темпов экономического роста и в конечном итоге рецессией.

Согласно Стратегическому плану Нацбанка РК на 2014–2018 годы таргетируемый уровень монетизации экономики обозначен выше 30%, однако это ниже показателя насыщения деньгами экономик развитых страны мира (100% и выше).


По материалам finprom.kz
 
Текст: 08 сентября 2016 Количество просмотров: 1037 Рейтинг читателей:

На эту тему



ЕБРР прогнозирует рост экономики Казахстана

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) ожидает, что экономика Казахстана вырастет на 3,8% в 2017 году и на 3,5% в 2018 году. Ключевые факторы роста: увеличение объемов добычи нефти и благоприятные цены, возобновление роста реальных доходов, усиление активности в строительстве, сельском хозяйстве и транспортной отрасли.


Экономика стран – участниц ЕАБР восстанавливается

Евразийский банк развития (ЕАБР) повысил прогноз экономического роста стран – участниц банка на 0,4 п. п., до 2%, по итогам 2017 года.

Комментарии


Оставить комментарий
Оцените статью
нажмите на звезды

Предупреждение: комментарии не по теме будут удалены
Имя:
Комментарий: